1.

本周是中报收官周，财报扎堆往外飞。我翻了两天，感觉像在拆盲盒，拆之前人人都是分析师，拆完才知道谁在裸泳。

2.

光模块那几家的半年报，净利动辄两三倍地涨。数字是真数字，订单是真订单。AI这波已经不讲概念了，进入收钱阶段。机器人开始真干活，算力开始真结账，一回事。

3.

但业绩和股价开始脱节。有公司利润翻了三倍，股价当天反而跌。不是市场瞎，是预期早就跑到了业绩前面。兑现那一刻，反而像利空出尽。

买预期、卖兑现，这句老话今年被演绎得干干净净。

4.

阿里配股募了八百亿港元，说全投AI。大厂的钱如今只有两个去处，AI，和等着投AI。别的板块想分一杯，先排队。

5.

现货黄金站上四千六，接着创新高。前阵子写金银齐涨的时候，金价还在四千三晃。三个月不到，又上去一截。买的人理由各不相同，避险的、怕通胀的、纯跟风的，全挤在同一个价格里。

6.

1到7月证券印花税同比大增，接近翻倍。市场是热的，钱是多的，账户是难做的。热闹和赚钱从来是两件事，我见过太多人在最热闹的时候进场，在最安静的时候割肉。

财报季还剩四天，接着翻。